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天齐锂业竞购泰利森再亮新进展

放大字体  缩小字体 发布日期:2012-11-22  来源: 鑫椤资讯  作者:鑫椤资讯
    当地时间11月19日,泰利森发布公告,证实在当天接到一份来自天齐集团,不具约束力的有条件收购方案。天齐集团提出,对泰利森股票以每股7.15加元的价格进行全面收购,该价格相对其竞买对手,纽交所上市公司洛克伍德高出10%。据估算,天齐集团的收购价格将在43亿元人民币左右。
    由于泰利森还处于对洛克伍德所提方案的SIA阶段(协议安排实施协议),需确认洛克伍德以外的收购方案为更优方案后才会采取行动。因此,天齐集团所要求进行的尽职调查还不会马上展开。不过,泰利森董事会在公告中表示,会在近期召开会议,对天齐集团的收购方案进行审议。而根据计划,泰利森将于11月29日召开临时股东大会审议洛克伍德的收购方案。
    由此,泰利森董事会是否会认为天齐集团的收购方案优于洛克伍德将是未来关键。一般而言,被收购公司董事会对收购方案进行判断除了比较收购价格以外,还包括收购价的支付对股东的税务负担,收购方案得以满足的可能性、收购融资的确定性,以及执行或完成收购的预计时间。
    受到天齐集团提出具体收购方案的影响,泰利森股价在11月19日当天出现高开,开盘价7.15加元,最高上冲至7.25加元,较前一日收盘价涨幅近3%。不过随后出现回落,收于7.14加元。11月20日继续出现震荡行情 ,低开后收于7.12加元。此前,由于天齐集团的加入收购争夺战,泰利森曾一度出现7.91%的大涨。
    一位长期跟踪天齐锂业的有色金属行业研究员透露,天齐集团提出的这个收购价不算夸张,比对手高10%也算比较合理,“这标志着天齐集团正式进入了竞购程序,洗脱了炒作的嫌疑。不过,溢价幅度不高,洛克伍德方面也有可能提出更高的收购价。”
    她还表示,收购价格的明确,或暗示此前困扰天齐集团海外收购的法律问题和资金问题得到了基本解决。此前,天齐集团曾表示收购方案可能附带一些先决条件,其中包括收购本身得到必要的政府部门或监管机构的批准以及获得附带合理条件的融资。
    泰利森的收购对于天齐集团而言并不是一笔小买卖。根据天齐锂业此前披露,天齐集团及其子公司文菲尔德收购或协议约定收购泰利森普通股1714.34万股,占其发行在外普通股的14.99%。那么天齐集团至少还需要做好收购剩余85%股份的准备,以每股7.15加元计算,收购总价6.95亿加元(按11月21日即期汇率计算,折合人民币约43.41亿元).
    针对这一价格,华泰证券发布研报认为,泰利森2012财年亏损2321万澳元,剔除其对盐湖资产计提的资产减值准备4814.4万澳元,则经营性净利润应为2493万澳元,此次收购静态市盈率为30.6倍。


 
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