近日，诺德股份发布公告称，公司将终止重大资产重组，剥离亏损业务，聚焦锂电铜箔主业。
诺德股份作为国内铜箔产业的龙头企业，目前拥有产能2.7万吨，锂电铜箔市场占有率30%，受益于锂电铜箔及常规铜箔量价齐升的市场趋势，诺德股份迎来铜箔上升周期。根据诺德股份半年报显示，公司目前在青海和惠州两大生产基地的合计产能为27100吨/年，生产的铜箔80%用于锂电领域。今年上半年，作为诺德股份主营业务的铜箔业务稳定增长，产品实现营业收入6.85亿元，同比上涨5.09%，毛利率较上年同期提高了10.33%。
继碳酸锂、六氟磷酸锂之后 锂电铜箔重现供需失衡局面
在新能源汽车市场的拉动下，作为动力锂电池不可或缺的原材料，锂电铜箔的市场需求不断拉升，供应吃紧导致锂电铜箔自2016年以来价格一路上涨，锂电铜箔加工费已由3.2万元/吨升至3.8万元/吨元，付款方式也已由“1-3个月账期”转变为“现金，甚至预付款”。种种迹象表明，锂电铜箔很有可能重演2015年碳酸锂、六氟磷酸锂供需失衡、价格疯涨的一幕。
有机构预计，若2020年全球新能源汽车年产销量达到300万辆，锂电铜箔将从目前的7万-8万吨年需求量，攀升至年需求量20万吨左右。国内锂电铜箔年需求量则会从3万-4万吨攀升至10万吨，占全球消费量的50%以上。而预计到2018年，锂电池铜箔需求量在大幅增加200%-300%的情况下，而铜箔产能的扩张速度仅为4%-5%，势必无法满足锂电产业及周边产品对于铜箔的需求，这必将进一步导致铜箔供给价格上涨。
锂电铜箔供应不足会持续多久？
目前铜箔应用最广的两个市场是在锂电池市场和PCB覆铜板市场。由于锂电铜箔的利润远高于PCB标准铜箔，因而很多铜箔厂商更愿意将铜箔转产至锂电行业。有业内人士介绍，与生产用于覆铜板的铜箔相比，生产用于锂电池的铜箔制作难度要小一些，而且后者每吨利润还要高1.5万到2万元。在此影响下，诺德股份、卓能材料、宝鑫电子、超华科技等国内铜箔企业也竞相扩产锂电铜箔。
但受制于“设备、基建、环保、资金”等问题，即使最早一批的大规模化新建产能投放，也将是在2018年以后。国内新能源汽车“骗补”核查落地，拖欠补贴资金补发使得四季度迎来抢装行情，这将进一步加剧锂电铜箔供需缺口，刺激锂电铜箔价格继续上涨。有业内分析认为，锂电铜箔供应不足将持续2-3年，铜箔整体供应缺口会达到17%。
笔者认为，新能源汽车行业的带动下，锂电铜箔需求有实质性增长，国内铜箔企业应该借助本轮新能源汽车市场爆发带来的大好机会，完成自身资金和技术积累。然而目前出现的“阶段性”价格上涨不足以作为企业扩产的依据，铜箔企业扩产仍需谨慎。