9 月，上海，又一起由铅酸电池厂导致的铅污染事件，它打击的不是一家企业，而是一个行业。但对锂电池行业来说，这是一个好消息。实际上，今年初以来，政府相关部门就对铅酸蓄电池行业环境污染问题展开了严厉的排查、整治行动，正酝酿推出《铅酸蓄电池行业准入条件》。
此次事件的发生，或加速以上《准入条件》的推出。中投顾问新能源行业研究员沈宏文告诉《英才》记者，在此轮的铅酸电池整改中全国近87% 的铅酸蓄电池企业被关停或转产，影响的产能达到50%—60%，造成铅酸电池供应紧张，给予锂电池以可趁之机。厦门大学中国能源经济研究中心主任林伯强也 认为，锂电池替代铅酸电池是一个趋势，但铅酸电池要全部淘汰仍需要一个逐步的过程。关键在于铅酸电池在价格上占据了绝对的优势，并且技术已经很成熟，相同 电容量的锂电池要比铅酸电池贵2-3 倍的价格，因此，如果没有行政力量去推动，铅酸电池仍然会是下游厂家的首选。
根据常春藤资本的一份研究报告指出，60% 的铅酸电池用于汽车启动电池。而目前70% 以上的锂电池则主要应用于笔记本电脑和智能手机上。因此锂电池与铅酸电池之间的市场重叠比重较小，未来如果能够实现逐步替代，市场潜力不可小觑。动力电池 乏力目前真正制约中国动力电池发展的还是技术质量问题——没达到量产的技术。替代铅酸电池市场看起来已经很有吸引力，但近几年来的锂电池投资热的兴奋点完 全在于对未来新能源汽车的憧憬。在这种投资热的推动下，中国目前锂电池的产量已达全世界的三分之一。但是可用于新能源汽车的动力电池所占的比重依然很少。
以国内领先的动力电池生产企业天津力神电池股份有限公司（下称天津力神）为例，其动力电池也只占到其锂电池总产量的10%—15% 左右。“动力电池还在起步实验阶段，目前还是赔钱的。”天津力神总裁秦兴才对《英才》记者说道。同样是锂电池，动力锂电池与用于笔记本、手机的锂电池完全 是两个概念。动力锂电池往往由上千个电池串联成的电池组，它要求每个串联的电池必须是一致的，否则需要通过电源管理系统予以弥补，但这个技术目前还没有解 决。其次动力电池还面临安全性问题。
今年4 月，一辆众泰朗悦纯电动汽车出租车在杭州街头营运时突然起火。用秦兴才的话来讲，“做出来一两万只电池都能满足安全要求容易，你要做几百万、上千万只电池 都不出安全事故，这还是很不容易的。”还有在电池的循环寿命上，也面临技术挑战。林伯强告诉《英才》记者，他对动力锂电池并不乐观，“因为笔记本电脑锂电 池都没有做得很好。比亚迪号称充一次电能开80-100 公里，但是很少人用过，这方面的数据非常缺乏，都是靠厂家讲的，消费者这方面的信息数据非常少。”消费者最现实的问题当属价格。“汽车越来越便宜，几万块 钱可以买一辆车，但是现在几万块钱买不了一组电池。”秦兴才告诉《英才》记者。目前动力电池成本要占到电动汽车成本的50%-60%。不过秦兴才认为，随 着技术成熟和规模化生产，未来动力电池的价格能够实现下降，目前真正制约中国动力电池发展的还是技术质量问题——没达到量产的技术。技术来源于研发投入。 林伯强认为，对比国外，“我们技术上差别其实没那么远，但是投入显然差得很多，我们的精力主要放在做电池上，人家的精力主要放在研发上。”
赛迪顾问投资部副总经理吴辉认为，如果新能源汽车迟迟不能产业化，对锂电池企业来说风险还是比较大的。因此，大多数企业都不敢单独大规模向动力电池领域投资，而仅在低水平领域互相杀价。
总之，没有新能源汽车的拉动，动力电池的愿景就是不完美的。寻找价值爆发点在锂电池产业链中，附加值最高的环节是隔膜和六氟磷酸锂，毛利率达到 60% -70%，但这两种材料基本依靠进口。新能源汽车和动力电池之间，实际上又是一个“先有鸡还是先有蛋”的问题。而打破这个“鸡与蛋”循环的途径之一就是电 池材料技术的突破。
吴辉告诉《英才》记者，“电池的性能取决于材料。”沈宏文也认为，要实现动力电池大功率放电、较长的循环寿命等要求，那么对锂电池材料的要求就更严 格。实际上，如果从整条动力电池的产业链上看，生产电池材料的利润要远高于电池组装生产。秦兴才告诉《英才》记者，“现在做材料毛利率都还不错。电池比原 材料还要竞争激烈一些。”锂电池材料主要分四块：正极材料、负极材料、电解质（六氟磷酸锂）、隔膜，分别占锂电池成本的30%、15%、15%、20%。
沈宏文告诉《英才》记者，在锂电池产业链中，附加值最高的环节是隔膜和六氟磷酸锂，毛利率达到60% -70%，但这两种材料基本依靠进口。六氟磷酸锂基本上被日本企业垄断，国内能够生产六氟磷酸锂的企业只有天津金牛、多氟多（002407.SZ）、江苏 国泰（002091.S Z）等，但产量和档次均属较低水平，中高档电解质几乎全部依赖进口。国内能够生产隔膜的企业如佛塑科技（000973. S Z）等，整体产量水平和档次亦处于较低水平，中高档的隔膜依旧基本依靠进口。正极材料是除了负极材料之外国产化率最高的一种锂电池材料。目前技术最成熟的 正极材料是钴酸锂，但李积刚告诉《英才》记者，钴酸锂电池只适合于做小于5 安时的数码产品电池，再大就容易产生安全性问题。
在动力电池方面，秦兴才告诉《英才》记者，目前技术能够进入应用水平的正极材料就是磷酸铁锂和锰酸锂：锰酸锂便宜，但在循环寿命和高温特性方面依旧 需要攻克技术难关，而磷酸铁锂安全性好、循环寿命长，但价格相对较贵。吴辉则认为，磷酸铁锂、锰酸锂、三元材料都在研究中，各有优势，未来动力电池的正极 材料到底选择采取哪一条路线目前还没有定论。据吴辉介绍，像比亚迪有些新能源车采用的就是磷酸铁锂电池，但是离产业化还有一定距离。在李积刚看来，磷酸铁 锂应该是未来动力电池正极材料的主流，因为它的循环寿命能够达到2000 次以上（锰酸锂电池只有500次），而且安全性能较高。
目前国内对磷酸铁锂的投资热情较高。吴辉告诉《英才》记者，现在很多小企业也开始做磷酸铁锂，一年产能就500 吨，“现在这个行业不是很成熟，很多企业都想进入这个行业，它肯定会淘汰一批的，但大家都看好这个机会。”不过国产磷酸铁锂的毛利并不高。天津斯特兰作为 国内产能最大的磷酸铁锂生产企业，李积刚告诉《英才》记者，毛利率也就在10%-20% 左右。目前国产的磷酸铁锂价格在15 万每吨左右，而进口的磷酸铁锂价格在26 万每吨。差价的原因在于，磷酸铁锂的专利在国外公司手中，如果生产的电池要出口到欧美，就只能使用进口的磷酸铁锂。在往上游——碳酸锂，会成为未来中国锂 电池发展的瓶颈吗？李积刚对《英才》记者说道，“中国锂的储备量是足够大的，会涨价但不会成为一个很重要的障碍。”中国的锂矿资源储量仅次于智利、阿根 廷，主要分布于江西宜春、四川阿坝、青海和西藏。