1月17日,中材科技(002080)在最新投资者关系活动记录表中披露,公司现有2720万平米锂膜生产线运行良好,目前良率稳定在60%以上,峰值能到70%,但依然受制于国产装备精度问题。新生产线采用欧洲进口装备,整体良率预计能够上一个层次,新生产线装备已开始安装,预计4月份能够建成试生产。
1、公司锂膜业务的竞争优势?公司对该业务的信心来源。
答:公司锂膜业务竞争优势在于:一、生产线工艺技术选择。公司锂膜业务采用的是湿法双向同步拉伸工艺,具备一定的技术领先优势。湿法同步双向拉伸使得膜片在纵横向同时拉伸,微孔接近圆形,在电池循环中阻力最小,亲液性、均一性较好,用其生产的锂电池性能稳定性较好。我们认为,这将是未来高端锂电池隔膜的发展方向。二、锂膜产业发展模式不同。锂电池隔膜属高端制造产业,受制于装备的提供速度和质量保障,我们与国内外领先装备制造商组成联合体,利益绑定,装备制造商全程参与生产线建设和调试,需求能够得到最大的满足,互相分享技术经验。基于锂膜业务的竞争优势,公司对该业务充满信心。
2、锂膜现有生产线情况?新生产线进展?
答:公司现有2720万平米生产线运行良好,目前良率稳定在60%以上,峰值能到70%,但依然受制于国产装备精度问题。新生产线采用欧洲进口装备,整体良率预计能够上一个层次,新生产线装备已开始安装,预计4月份能够建成试生产。
3、未来锂膜新产能投放是否会对市场造成冲击,产能是否会立即过剩?公司如何应对?
答:目前来看,低端产能过剩,中高端产能供不应求,国产替代空间巨大。预计我国隔膜产业发展历程会跟叶片和玻纤一样,一定会有一个阶段的产能过剩。对于我们来说,已充分考虑行业未来的竞争态势,未来锂膜竞争一定是技术研发服务、成本质量控制及资本支撑的综合竞争。
4、公司客户情况?
答:公司现有客户主要有CATL、比亚迪、亿纬锂能、沃特玛等。
5、风电今年情况如何?
答:去年年底发改委发布《关于完善陆上风电光伏发电上网标杆电价政策》,18年起开始下调风电上网电价,市场对新一轮抢装有预期。公司认为今年的新增装机量较比2016年有所增长,但应该相对温和,出现2015年火爆装机情况有一定的难度。其实近年来,整体风电行业逐渐趋于理性,产业链追求的是技术实质性的进步带动产品的改善,实现产业链全周期成本降低,最终实现风火同价的目标,而绝非仅仅抢量。这对行业未来长期稳健发展至关重要。
6、玻纤业务情况?明年行业产能投放是否会影响价格?
答:玻纤业务去年经营情况较好,基本实现满产满销,预计明年市场行情依然会延续。今年玻纤有部分新增产能投放出来,加之近两年行业较景气,厂家推迟池窑冷修时间,预计今年中低端玻纤产品价格会受到一定的冲击,但下行空间有限。主要是因为:1)玻纤行业集中度较高,前六大厂家市场份额超过70%,或有协同,对行业产能及价格有较强的控制能力;2)需求端稳步增长,风电及热塑等行业回暖会抵消压力。对于公司来说,新老生产线更替,产品结构调整,成本有一定的下降空间,抵御价格下行风险能力较其他厂商强。
7、2017年业绩展望?