今年宏观及制造业基本面不佳，锂电自动化装备成为万绿丛中一点红，并且三家主要的企业赢合科技、先导股份、吉阳智云实现上市，形成了锂电装备板块。
虽然静态的看，这些公司估值不低，但是行业正处于爆发期，未来三年复合增长40%左右。考虑到次新股流通市值较小，高估值将持续，建议波段操作！锂电池制造设备分为前端设备、中端设备、后端设备，核心为前端设备。
前端设备，如搅拌机、涂布机、辊压机、分切机等是电池制造的核心机器，关乎整条生产线的质量。
锂电池生产重心向中国转移。目前全球锂电池产业集中在中、日、韩三国，三者占据全球95%左右的市场份额，2014 年中国占比达到27%。2014 年全球新增投资的近8 成集中在中国，未来中国占比将进一步提升。2014 年预计中国全行业投资金额超千亿元，超2012 和2013 年的总和，2014 年投资规模在1 亿元以上的锂离子电池项目就有25 个。
电动汽车发展带动动力型锂电池爆发式增长。随着政策支持力度加强以及消费者对新能源特别是电动汽车接受度提升，预计我国今年销量有望突破20 万辆，2020 年销量将达到100 万辆，保有量500 万量。
仅考虑动力电池和消费型电池的需求，2018 年锂电池需求将达54GWh，2020 年有望达到72GWh。2014 年我国动力锂离子电池市场需求达2.8GWh，消费型锂离子电池需求约为30GWh，储能锂离子电池市场需求占比较小，总计可达33GWh，还有翻倍空间。
国内锂电池设备行业爆发。国内电池厂商生产自动化程度仍偏低，未来将受益于自动化、智能化和进口替代。GBII 预计2015 年锂电生产设备的国产产值将达到75 亿元，实现翻倍增长。我们预计2020 年锂电设备市场规模356 亿元，国产设备产值将达到285 亿元，国产设备占比从50%提高到80%。
目前国内锂电设备行业企业目前收入规模仅1-3 亿元，面临巨大空间。2013年，国内涉及锂电池生产设备领域的企业有278 家，但是具有一定技术核心、规模较大的企业数量很少。2014 年，赢合科技锂电设备收入2.3 亿元，先导股份1 亿元，吉阳科技锂电设备前11 个月0.75 亿元。我们认为随着一些龙头企业上市，研发技术提高，收购兼并，龙头公司占有率提升。
