尽管在建和规划的锂资源开发项目较多,但通过系统性梳理全球盐湖和锂矿的开发前景,业内认为未来两年大规模增量产能投放较难实现。另一方面,下游需求增长将带来锂需求的长景气周期,上游锂矿、中游锂盐价格有望持续上升。
三湖一矿主导供给,资源产量保持平稳。尽管全球锂资源金属储量高达4000万吨,但由于技术等原因投产较少,2014年产量折合碳酸锂约为19.57万吨,较2013年增长7.9%。全球锂精矿供应主要来自泰利森,盐湖资源产碳酸锂主要来自SQM,FMC,Rockwood,三湖一矿占比超过80%,近几年变化较小。
未来两年产能增量折合碳酸锂小于5万吨/年。2015至2016年投放产能包括:1)Rockwood扩产2万吨/年。公司现有碳酸锂产能3.3万吨/年,受下游需求拉动,计划扩大碳酸锂产能2万吨/年。新增产能于2012年开始建设,原计划2014年投产,现计划2015年中期投入使用,达产周期预计为3年。2)澳洲Orocobre1.75万吨/年碳酸锂产能于2015年2月投产。生产工艺为日照浓缩池,浓缩周期为一年,产品下游工厂验证加快,预计化学级/电池级碳酸锂分别于2015年4月/2015年8月批量出货。3)众和股份拥有的马尔康县党坝乡锂辉石矿投产预计加快,产能为85万吨矿石/年,折合碳酸锂约2万吨/年。综上,大规模产能投放市场不早于2015年下半年。